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2020年8月30日 星期日

我靠股票打造自己的鐵飯碗-99%-2017【基本面】【技術面】【讀書心得】

 沒有18%我靠股票打造自己的鐵飯碗

結論心得：
此書跟上一本《從20萬到10億-張松允-2004》-張松允，一樣都是有基本面，也有技術面的方法，
不同的是，99%在技術面的篇幅較多，而針對不同資金部位的投資者，也有不同的建議，甚至於自己的投資方式，
也是跟著自己的規劃而做修改，資金部位小的時候，較盯盤的順勢交易，以求上第一桶金，作者後期資金上千萬後，
規劃更多時間陪伴家人，而選擇0050、0056等較少時間盯盤的逆勢交易，如此多變化，看似打臉自己的作法，
真的沒什麼書會這樣寫，但確很實際，當資金部位大時，如同 張松允 也因為傷眼，就不再做期貨，轉而做長期，
很多東西都是擷取各書的精華，再內化為自己的武功，例如《走進我的交易室》的資金停損控管2%、6%，
技術面有KD、布林通道、五線譜等，本書值得一讀。

 267頁

  1. 目錄
  1. 推薦序  闕又上：一本精彩的陪讀筆記 內含多年實戰精華
  2. 推薦序  朱紀中：不只是鐵飯碗 更是金飯碗
  3. 自序    跟我一起用投資 打造屬於自己的鐵飯碗
    1. 香港富豪-李嘉誠：「所謂鐵飯碗，不是一輩子在同一個地方吃飯，而是一輩子到哪裡都有飯可以吃。」
    2. Steve Jobs：「很多時候，當下你不清楚在你生命中發生的事情有什麼意義，以及未來會如何串聯，但透過回顧，你會看到它們彼此間的關聯，以及對你生命造成的真正影響。而且當上帝關起一扇門，必會再為你開啟另一扇窗」

 

 

  1. Chapter1 投資起點》擬定策略累積本金
  1. 1-1 幼時的一場震撼教育 造就我保守的理財性格
  2. 1-2 想從此遠離失業風險 苦讀擠進公務員窄門
    1. 登峰造擊：女主角瑪姬的追夢過程--「在一片黑夜中，她只能孤獨的追求一個只有自己看得到的夢想」
  3. 1-3 公家鐵飯碗生鏽 決心靠投資存退休金
    1. 一定要靠自己
    2. 走進我的交易室：邁向市場王者的頓悟與解答套書（股市贏家交易全攻略＋練習本／一套兩冊）-亞歷山大．艾爾德2019
      當你進場交易時只有兩個目的：賺錢和成為一個更好的交易者
  4. 1-4 從各門派截長補短 融合成自己的投資風格
    1. 因為受傷開始大量閱讀財經書籍
      >>2020 跟我一樣XD
  5. 1-5 分階段採適當投資策略 逐步打造月退俸
    1. SMART
      1. Specific明確的
      2. Measurable可以衡量的
      3. Attainable可以達成的
      4. Realistic可以實現的
      5. Time-Bound設定好達成的時間

 

  1. 1-6 年輕時下對關鍵決策 讓你更快存到第一桶金

 

  1. Chapter2 基本觀念》紮穩馬步做足準備
  1. 2-1 選股只是獲利條件之一 成功投資必備3M原則
    1. 從20萬到10億-張松允-2004
      張松允的投資勝率還不到5成，但是大賺小賠，還是賺！
    2. pdf走進我的交易室：邁向市場王者的頓悟與解答套書（股市贏家交易全攻略＋練習本／一套兩冊）-亞歷山大．艾爾德2019
      3M原則
      1. Mind心：交易心理
      2. Method法：分析方法
      3. Money錢：資金管理
  2. 2-2 分析方法》視操作週期採正確策略
  3. 2-3 資金管理》依2準則下單控制風險
    1. 蒙格：「我只想知道我將來會死在什麼地方，這樣我就可以永遠不去那裡」
    2. 買賣中小型股多半採順勢交易
    3. 大型龍頭股、ETF，擇機採取逆勢交易
      1. 貨幣政策影響力 遠超過 經濟基本面，歐美各國都是降到幾乎0利率以後，股市開始大漲。
      2. 而人民幣是屬於少數的高息貨幣，只要人民銀行開始降準、降息，股市自然也有很高的上漲機會
      3. A股ETF：富邦上証006205、FH滬深006207等實物ETF的方式，後來改用港股的華夏滬深300指數ETF，代號3188.HK
    4. 每次交易前都要預設停損點，回推下單金額
      1. 最重要的不是追求一次獲利的極大化，而是追求能在市場上長期穩定獲利
    1. 凱利方程式
      1. 2%準則：每筆交易損失必須控制在總資金的2%
      2. 6%準則：連續一段時間內，所有交易的損失金額不超過總資金的6%

>>看似很好的解決了我長期下來會輸光的疑慮，但實際還是不能解決機率性的問題，就算是99%勝率，還是有可能連續輸100次呀！所以作者99%在資金部位變大時，投資方式也更改為保本型了
>>2020.0830 機率性連輸的問題只有自己能解決，輸多就要休息，冷靜思考，再出發

  1. 2-4 交易心理》透過經驗學會控制情緒
    1. 控制情緒
    2. 學習，並按紀律
    3. 克服人性，用智慧條件單

 

  1. Chapter3 投資初期》集中火力衝高獲利
  1. 3-1 3面向挖小型冷門好股 賺取超額報酬
    1. 7指標
      1. 「稅後淨利率」近5年平均 > 10%(獲利分析)
        ==        利潤較高，如果3%表示，100元營收，只賺3元，沒有控制好，很容易虧損
      2. 「股東權益報酬率ROE」近5年平均 > 15%(獲利性分析)
        ==        長期走勢比絕對數值重要，上揚>平穩>不穩
      3. 「營業現金流 / 稅後純益」近5年平均 > 50%( 安全性分析)
        ==        營業現金流 對 淨利比，用來觀察盈餘品質的指標，比例高表盈餘品質越好，
        EX:公司獲利100元，可以帶進50元的現金，比率即為50%,
        代表在存貨、應收帳款等管理方面的表現合格，
        近        5年平均值 >50%，而且最好是近3年平均及最近1年的數據也大於50%
      4. 「每股自由現金流量」平均 > 0(安全性分析)
        「自由現金流量」指的是企業透過營運帶來的現金流入，扣除擴廠、購併等營運支出後剩下的現金，企業可以利用這些現金清償負債，或是作為股利發放給股東，
        「營業現金流入         - 投資現金流出」，為不影響公司營運，可自由運用的現金，也是衡量企業財務彈性的指標
      5. 「負債比」近5年平均 <50%(安全性分析)
        「總負債 / 總資產」，衡量企業償還債務的能力，也就是負債占總資產的比率，若舉債過度，可能加重財務負擔，增加營運風險
      6. 近3月累計營收年增率 > 近12月累計營收年增率(成長性分析)
        成長動能：當月營收 / 去年同月營收 > 1
      7. 「股利折現率」 > 10% (價值分析)
      8. -----------------
      9. 以上指標並非所有產業都適用：營建業、金融銀行業因產業特性，負債比都高於50%，也不適用營業現金流、自由現金流指標
      10. 可自行調整
      11. 最好能搭配質化研究：
        1. 公司、產業的長期競爭力在哪？
        2. 產品優勢為何？
        3. 成長動能可否持續
    2. 股利政策：穩定且呈階梯式成長
      1. 連續5年配息
      2. 現金股息殖利率  > 6%
    3. 最好為小型冷門股
      1. 股本 <10億元
      2. 平均日成交均量  <500張(20日成交均量)
        >>        資本小部位的時候才能挑這種，大部位會不夠買賣
  2. 3-2 價值投資首戰翻倍賺 外加年領25萬股利
    1. 振樺電8114
    2. 耕興6146
    3. 茂順9942
    4. 台橡2103
    5. 停損要果決
    6. 本益成長比PEG：目前本益比 /(預估未來的EPS年複合成長率X100)
      1. EX:本益比10倍，公司未來的EPS的年複合成長率為12%，則PEG為10/12=0.83。
        PEG合理數值為1，小於1則代表目前本益比被市場低估，數值越高代表被高估
    7. 股票可扣抵稅率：
      EX:20%可扣抵稅率，A股票股配發4元現金股利，持有10張，2012年領取股利為4萬元，
      2013年報稅時，可扣抵稅額是40000*20%=8000元，
      而申報所得時，會多一筆所得目：      48000的股利所得總額(40000+8000)
      1. EX:個人綜所稅率是5%，那麼48000元的所得就會產生2400元(48000*5%)的綜所稅，
        但最後可減除        8000元的可扣抵稅額，就能達到省稅的功效
      2. 不過後來可扣抵稅額減半了，若個人綜所稅達20%、40%，就不划算，無法省稅了

 

  1. Chapter4 投資中期》分散持股穩健布局
  1. 4-1 資金規模擴大 增加3做法降低風險
    1. 控制資金投入比重，長期參與股市的成長
      1. 不買飆股，年均獲利40％：在股市中永保獲利，你得「不做」哪五件事？（加贈葛林布雷選股法2017台股實戰篇）-Joel Greenblatt2017
    2. 持股分散至8~12檔，降低非系統性風險
      1. 你也可以成為股市天才You Can Be a Stock Market Genius-Joel Greenblatt -2015
    3. 選擇最佳布局時機，固定每年第4季進場
      1. 每年11月中旬，可從前3季財報推算全年獲利及股利
      2. 許多個股尚未填權息，股價容易有好買點
        1. 台股除權息時間多半集中在第3季，通常到了第4季，還是有很多個股還沒有填權息
      3. 趁財報空窗期捕捉肥美獵物
      4. 存股達人 -溫國信：「冬種夏收投資法」，瞄準高殖利率股票，冬至進場，隔年夏至收割
  2. 4-2 用NBA球隊運作概念 自組價值投資組合
    1. 此時為價值選股：價值動能投資法
      1. 分散持有
      2. 順勢操作
      3. 資金控管
  3. 4-3 搭配布林通道觀察股價 提高操作靈活度
    1. 投機者的撲克：投機的藝術，投的是機會也是時機-扁蟲魚 -2015
      1. 價值投資者都以為自己牽的是隻馴服的狗，忘記了尊重
    2. 索羅斯George Soros：反身性理論--市場存在著反饋機制，股價的變動會過來影響參與者的心理，
      進而影響參與者的交易決定，而他們的交易決定又開始影響股價的變動。
      所以市場價值、價格並非由基本面主宰的單方系統，而是互相影響的雙循環體系
    3. 飆股的長相：我不看財報，照樣選對股票伝説のファンドマネージャーが実践する 株の絶対法則-林則行-2014
      1. 期間：通常有長達6個月以上的平穩期
      2. 範圍：股價波動範圍最好是15%以下，至多不要超過30%
    4. 用k線圖(還原k線)尋找有潛力大漲的飆股，通常K線圖會符合2個特徵：
      1. 期間，通常有長達6個月以上的平穩期
      2. 範圍：股價波動範圍最好是15%以下，至多不要超過30%
  4. 4-4 布林帶寬擴大前布局 5步驟買進上漲潛力股
    1. 設定指標週期，以「還原週K線圖」觀察中期走勢：
      1. 布林通道中心線用季線13週線，
      2. 設定為「1.95」個標準差，以上為作者個人心得參數值
    2. 盤整期布局，狹幅盤整持續半年以上，先投入5~6成資金
      1. 起漲點進場，適用於「有空盯盤」、「抗壓性比較強」的專業投資者
      2. 盤整期間，高低落差不大，持股成本會較低
      3. 確認漲勢：當通道擴張後，3大重點判定股價起漲
        1. 布林通道 開口擴張後，股價突破上通道，布林極限 >100%
        2. 均線：半年線上彎，股價有助漲或支撐作用
        3. 籌碼：成交量及法人持股增加，代表股價有撐，尤其是外資、投信
      4. 以上重點若都同時符合標準，就會加碼將剩餘資金投入
    3. 上漲期加碼，回檔至月線或季線時，可再投入4~5成資金
      1. 加碼時機：
        1. 漲勢初期加碼
        2. 漲多回檔加碼：均線觀察，股價跌回月線
    4. 抱股期追蹤，布林極限大於70%可安心續抱

==抱股半年到1年以上，獲利3~5成常有，抱股期間，也不能忘記基本面的觀察，還是要持續追蹤個股價及基本面的變化，並且適時執行停利或減碼

 

  1. 4-5 技術、基本面同步搭配 紀律出場追求大賺小賠
    1. 停損：股價跌破布林通道下通道3~6%時出清
      1. 當股價經歷長期盤整階段後，卻突然爆量跌破布林通道的下通道時，通常就是種警訊，代表股價會有很大的機率出現一波不小的跌勢，通常這時候就是執行停損的好時機
    2. 注意營收及法人持股，出現2警訊可開始找賣點
      1. 法人開始賣股：當股價上漲伴隨法人持股的增加，個股就會有波段漲勢；法人持股出現停買，基至出現由買轉賣的趨勢時，也代表股價已經來到相對高點了
      2. 營收轉弱、或營收成長但股價反跌
        1. 當「近3個月累計營收年增率」轉而下滑，並且相當相近「近12個月累計營收年增率」就會有所警覺
    3. 停利：當上漲趨勢出現反轉，2步驟分批賣出
      1. 確認中期價格趨勢轉空
        1. 當布林通道的中期價格走勢圖(還原週K線圖)的上通道下彎、道次開始往中心線(季線)壓縮時，代表股價波動變小--賣掉1/3~1/2的部位，且連續2~3個交易日都無法站穩季線之上，同時布林極限也低於50%的話，會再賣掉剩下的1/2~2/3
        2. 如果布林極限也跌到70%以下，代表股價上漲動能已經轉弱，接下來很可能會止升回跌，這時候就會改用短期價格走勢圖找出場點
      2. 從短期價格趨勢找出場點(還原K線)
        1. 布林通道中心線為月線(20日均線)
        2. 以移動平均季線(60日均線)為輔助線
        3. 布林極限數值
    4. 別妄想有一套萬用賣股法則，須保持彈性、隨機應變
  2. 4-6 若投資週期較短 須加入籌碼面指標觀察
    1. 觀察到每天都持續有外小量買進(推測可能是假外資)
    2. 任何分析都只是機率問題，財報會作假、技術有騙線、籌碼也存在操弄空間
  3. 4-7 投資中期順利累積千萬 獲利，3心得續往後期邁進
    1. 賺錢
    2. 成為一個更好的交易者
    3. 價值動能投資策略雖有效，但管理耗時費力
    4. 電影《KANO》：「不要只想著贏，要想著不能輸」

 

  1. Chapter5 投資後期》逐步建構穩定收益
  1. 5-1 靠單一指標操作0050 樂活投資年賺13%
    1. 2014年--資金1180萬
    2. 前可口可樂總裁 Brian Dyson：「人生同時耍5顆球的雜技，
      1. 工作
      2. 家庭
      3. 健康
      4. 朋友
      5. 靈魂
        只有工作是橡膠做的，掉了還會彈起來。        另外4顆是玻璃做的，會破損、粉碎
    3. 0050一般K<20買，K>80賣
      1. 台股走空時，日K<10買，K>70賣
    4. ETF與中小型股的操作策略完全不同：
      1. 採逆勢操作，愈跌愈買、上漲期間不加碼
        1. 追求目標是「0050的絕對勝率」
      2. 須貫徹「危機入市」，要有良好紀律與心理素質
      3. 波段操作可能套牢或提早被洗出場，須備有長期抗戰的本錢
        >>2020.0830 有足夠信心的話，或許比特幣可以用這種下單法
  2. 5-2 殖利率達4.5%買0056 兼賺股息與波段價差
    1. 0056雖然股息高，但股價沒有長期向上趨勢波段操作比較適用於長期在箱型區間內震盪的股票，而0056特性就是如此，因此會比0050更適合波段操作的策略
    2. 殖利率4.5%以上進場，當波動增加時配區間操作
  3. 5-3 善用五線譜投資術 穩穩賺大型ETF上漲波段
    1. 利用均值回歸特性，預測大盤股價漲跌機率
    2. 當極端行情出現時易失效，須修正並留意資金控管
    3. 與布林通道互蒼配可涵蓋ETF、中小型股投資範圍
      1. 五線譜為平行線、布林通道為不規則形軌道
        1. 五線譜是用趨勢線來計算標準差，所繪製出的5條線是平行線；布林通道是用移動平均數計彪標準差，所繪製的通道線會呈現出股價的波動性
    4. 五線譜適合觀察ETF，布林通道適合觀察中小型股
      1. 五線譜是假設「股價」會均值回歸，所以只適合用在大範圍的投資標的，個股頂多少數大型權值股或龍頭股可以參考
    5. 五線譜適合逆勢操作，布林通道適合順勢動能操作
      1. 「全球投資GPS」
  4. 5-4 妥善規畫退休現金流 2管道布局海外投資
    1. 海外有些股利都是免稅的(香港、新加坡)，2016年起沒有積極參與台股的除權息，綜所稅高，不划算
    2. 國內券商複委託交易3大優勢
      1. 規劃現金流方便：
      2. 一個帳戶投資全世界：
      3. 利於遺產規劃：
      4. 若交易次數少，網路複委託累積的交易成本，不見得高於美國券商，目前很多券商能壓在0.15%以下
        1. 美國券商有些ETF免佣金
        2. 但股息要付國際匯費
        3. 配息的30%稅費可以申請退稅，複委託不一定可以申請，但是退稅有被查稅的風險
    3. 國內券商複委託3項缺點：
      1. 下單金額門檻過高
      2. 產品種類不齊全：只能投資金管會核準標的
      3. 交易靈活度較差：複委託只能現股，不能融資融券，也沒有條件單，
        1. 但美國券商可以融資融券，也有條件單

 

  1. 後記 我們都是99% 共同勇敢創造財務自由
    1. 不公平的代價：破解階級對立的金權結構
    2. 「我從來沒得到過答案」
    3. 「因為我問的問題不對」
    4. 「你曾經努力讓你的人生過得更好嗎？」Have anything  you've done made your life better?

 

來自 <https://www.books.com.tw/products/0010752042>

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目錄

推薦序  闕又上：一本精彩的陪讀筆記 內含多年實戰精華

推薦序  朱紀中：不只是鐵飯碗 更是金飯碗

自序    跟我一起用投資 打造屬於自己的鐵飯碗

 

Chapter1 投資起點》擬定策略累積本金

1-1 幼時的一場震撼教育 造就我保守的理財性格

1-2 想從此遠離失業風險 苦讀擠進公務員窄門

1-3 公家鐵飯碗生鏽 決心靠投資存退休金

1-4 從各門派截長補短 融合成自己的投資風格

1-5 分階段採適當投資策略 逐步打造月退俸

1-6 年輕時下對關鍵決策 讓你更快存到第一桶金

 

Chapter2 基本觀念》紮穩馬步做足準備

2-1 選股只是獲利條件之一 成功投資必備3M原則

2-2 分析方法》視操作週期採正確策略

2-3 資金管理》依2準則下單控制風險

2-4 交易心理》透過經驗學會控制情緒

 

Chapter3 投資初期》集中火力衝高獲利

3-1 3面向挖小型冷門好股 賺取超額報酬

3-2 價值投資首戰翻倍賺 外加年領25萬股利

 

Chapter4 投資中期》分散持股穩健布局

4-1 資金規模擴大 增加3做法降低風險

4-2 用NBA球隊運作概念 自組價值投資組合

4-3 搭配布林通道觀察股價 提高操作靈活度

4-4 布林帶寬擴大前布局 5步驟買進上漲潛力股

4-5 技術、基本面同步搭配 紀律出場追求大賺小賠

4-6 若投資週期較短 須加入籌碼面指標觀察

4-7 投資中期順利累積千萬 獲3心得續往後期邁進

 

Chapter5 投資後期》逐步建構穩定收益

5-1 靠單一指標操作0050 樂活投資年賺13%

5-2 殖利率達4.5%買0056 兼賺股息與波段價差

5-3 善用五線譜投資術 穩穩賺大型ETF上漲波段

5-4 妥善規畫退休現金流 2管道布局海外投資

 

後記 我們都是99% 共同勇敢創造財務自由

 

來自 <https://www.books.com.tw/products/0010752042>

 

◆ 《我靠股票打造自己的鐵飯碗》賢哥的閱讀心得 2017.06.18 @ 談股論經~~~究天人之際，通古今之變，成一家之言 :: 痞客邦 ::

https://stiff.pixnet.net/blog/post/222827845

Jim男帶你讀系列：我靠股票打造自己的鐵飯碗 @ Jim男的投資與旅遊經 :: 痞客邦 ::

https://cycjim.pixnet.net/blog/post/222915403-jim%E7%94%B7%E5%B8%B6%E4%BD%A0%E8%AE%80%E7%B3%BB%E5%88%97%EF%BC%9A%E6%88%91%E9%9D%A0%E8%82%A1%E7%A5%A8%E6%89%93%E9%80%A0%E8%87%AA%E5%B7%B1%E7%9A%84%E9%90%B5%E9%A3%AF%E7%A2%97

40歲公務員靠0056與海外ETF　年領百萬股利 - Smart自學網|財經好讀 - 股票 - 存股(0050,存股,ETF,0056,沒有18% 我靠股票打造自己的鐵飯碗,勞保年金,中國A股)

http://smart.businessweekly.com.tw/Reading/IndepArticle.aspx?id=34438

沒有18%我靠股票打造自己的鐵飯碗_讀後感-作者:小德 @ 投資的轉折--霜劍投資團隊 :: 隨意窩 Xuite日誌

https://blog.xuite.net/cobyjo/blog/513913594?fbclid=IwAR0qbf-IvDtJs9x591IKAhwALvGw5LUDuyi3Wr0Wvgl2vYL_wMTBcrphNj4

兒子啊!!老爸出書啦(沒有18%我靠股票打造自己的鐵飯碗) @ 99啪的財經筆記 :: 痞客邦 ::

https://ericgung.pixnet.net/blog/post/117291240

放棄18%靠自己打造「鐵飯碗」！股市達人：2要點存退休金，投資分成4階段！ | Smart智富月刊 | LINE TODAY

https://today.line.me/tw/v2/article/j8Y0jz

 

 

        七、育兒
By 於
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