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2020年3月4日 星期三

巴菲特勝券在握的12個原則(勝券在握) TheWarren Buffett Way -Rober G . Hagstrom-2006【讀書心得】【巴菲特】【基本面】


    巴菲特勝券在握的12個原則（致勝新裝版）
    結論心得：
    師法巴菲特的一本好書！    2006年至2019年第3次再版，有心學習巴菲特者必讀之書，
    以下    12個投資原則，即為重點中的重點！
    【重點精華｜巴菲特十二個投資原則】


    ◆ 事業守則
    1.這項事業是否簡單易懂？
    2.這項事業是否有一貫的營運紀錄？
    3.這項事業長期遠景是否看好？

    ◆ 管理團隊守則
    4.管理團隊是否夠理性？
    5.管理團隊是否坦白對待股東？
    6.管理團隊能否獨排眾議？

    ◆ 財務守則
    7.股東權益報酬是多少？
    8.公司「業主盈餘」（owner earning）為何？
    9.獲利率多少？
    10.公司每保留一美元能否至少創造一美元的市場價值？

    ◆ 價值守則
    11.這家公司的價值為何？
    12.能否以相當便宜的折扣價格買到它？

    1. 目錄
    1. 前言                歷久彌新的巴菲特投資原則（比爾．米勒）
    2. 第一版前言　　巴菲特的關鍵投資決策（彼得．林區）
    3. 自序                十年見證的變與不變（羅伯特．海格斯壯）
    4. 導言                我的父親與巴菲特（肯尼斯．費雪）費雪之子
      >>此篇導言寫得極好，以此書做為自創成功投資法的基礎，
    5. 第1章            世上最偉大的投資家
      1. 聰明投資人 The Inteligent Investor 班傑明Benjamin Graham
      2. 有價證券分析Security Analysis-班傑明．葛拉漢
    6. 第2章            大富翁的初啟蒙
      1. 投資價值理論The Theory of Investment Value-威廉斯
      2. 決定股票價值的圭臬：股息折現模式
    7. 第3章            我們的主業是保險
    8. 第4章            投資就是買事業
      1. 事業簡單可懂
      2. 有長期獲利能力
      3. 好的每股收益
      4.  債少並有良好經營團隊
      5. 避開
        1. x通用型商品事業
        2. 不放心的管理團隊
      6. 買股票當作擁有一項事業，要知：
        1. 產品、服務
        2. 勞工關係
        3. 原物料花費
        4. 廠房與設備
        5. 資本支出要求
        6. 庫存
        7. 應收帳
        8. 營運資金
    9. 第5章            這門生意如何？──事業守則
      1. 只要避免犯大錯，投資人不需要做什麼事
    10. 第6章            這些人怎麼樣？──管理團隊守則
      1. 評估人們：
        1. 品格
        2. 智慧
        3. 活力
          ==如果少了品格，另兩項會害死你
      2. 年報要注意：
        1. 注意從會計面看起來相當弱的公司：注意不把認股權列為支出的公司。是明顯的紅色警訊，顯示還有其它沒那麼明顯的操控技倆
        2. 看不懂的附註：經營團隊有意不想讓你知道某些狀況常耍的把戲
        3. 要小心高唱未來收益與預期成長的公司：哪個執行長自稱有此本事就不值得你信任
    11. 第7章            公司可以算出來──財務守則
      1. 你不能只注意現金流量，除非你願意扣除必要的資本支出
      2. 用業主盈餘衡量 = 淨收入 +折舊 +資本支出
    12. 第8章            價值，價值，還是價值──價值守則
    13. 第9章            買股但心中無股
    14. 第10章          籃裡要放幾顆雞蛋？
      1. 巴菲特認為的風險：受傷的可能性，而非股價的波動性
    15. 第11章          金錢心理學
    16. 第12章          不理性的人

    來自 <https://www.books.com.tw/products/0010816785?gclid=Cj0KCQiAkePyBRCEARIsAMy5Scuk6MF-nj3iwm4EgWBToV-M7egWTOkBZF4S76uDIYr30M09u5CBjjcaAhxgEALw_wcB>

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    目錄
    前言                歷久彌新的巴菲特投資原則（比爾．米勒）
    第一版前言　　巴菲特的關鍵投資決策（彼得．林區）
    自序                十年見證的變與不變（羅伯特．海格斯壯）
    導言                我的父親與巴菲特（肯尼斯．費雪）
    第1章            世上最偉大的投資家
    第2章            大富翁的初啟蒙
    第3章            我們的主業是保險
    第4章            投資就是買事業
    第5章            這門生意如何？──事業守則
    第6章            這些人怎麼樣？──管理團隊守則
    第7章            公司可以算出來──財務守則
    第8章            價值，價值，還是價值──價值守則
    第9章            買股但心中無股
    第10章          籃裡要放幾顆雞蛋？
    第11章          金錢心理學
    第12章          不理性的人

    來自 <https://www.books.com.tw/products/0010816785?gclid=Cj0KCQiAkePyBRCEARIsAMy5Scuk6MF-nj3iwm4EgWBToV-M7egWTOkBZF4S76uDIYr30M09u5CBjjcaAhxgEALw_wcB>


    【重點精華｜巴菲特十二個投資原則】

    ◆ 事業守則
    1.這項事業是否簡單易懂？
    2.這項事業是否有一貫的營運紀錄？
    3.這項事業長期遠景是否看好？

    ◆ 管理團隊守則
    4.管理團隊是否夠理性？
    5.管理團隊是否坦白對待股東？
    6.管理團隊能否獨排眾議？

    ◆ 財務守則
    7.股東權益報酬是多少？
    8.公司「業主盈餘」（owner earning）為何？
    9.獲利率多少？
    10.公司每保留一美元能否至少創造一美元的市場價值？

    ◆ 價值守則
    11.這家公司的價值為何？
    12.能否以相當便宜的折扣價格買到它？

    ◤如果你是入門投資者，巴菲特的十二個原則幫助你檢視買進的是不是一門好事業；
    若你有志於投資，巴菲特的十二個原則更是讓你提升投資境界的常勝之道。◢

    來自 <https://www.books.com.tw/products/0010816785?gclid=Cj0KCQiAkePyBRCEARIsAMy5Scuk6MF-nj3iwm4EgWBToV-M7egWTOkBZF4S76uDIYr30M09u5CBjjcaAhxgEALw_wcB>
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    【重點精華｜巴菲特十二個投資原則】

    ◆ 事業守則
    1.這項事業是否簡單易懂？
    2.這項事業是否有一貫的營運紀錄？
    3.這項事業長期遠景是否看好？

    ◆ 管理團隊守則
    4.管理團隊是否夠理性？
    5.管理團隊是否坦白對待股東？
    6.管理團隊能否獨排眾議？

    ◆ 財務守則
    7.股東權益報酬是多少？
    8.公司「業主盈餘」（owner earning）為何？
    9.獲利率多少？
    10.公司每保留一美元能否至少創造一美元的市場價值？

    ◆ 價值守則
    11.這家公司的價值為何？
    12.能否以相當便宜的折扣價格買到它？

    ◤如果你是入門投資者，巴菲特的十二個原則幫助你檢視買進的是不是一門好事業；
    若你有志於投資，巴菲特的十二個原則更是讓你提升投資境界的常勝之道。◢

    來自 <https://www.books.com.tw/products/0010816785?gclid=Cj0KCQiAkePyBRCEARIsAMy5Scuk6MF-nj3iwm4EgWBToV-M7egWTOkBZF4S76uDIYr30M09u5CBjjcaAhxgEALw_wcB>

    參考網頁：
    《巴菲特勝券在握的12個原則》- 重點整理 @ 豁達人生財經室 :: 痞客邦 ::
    《巴菲特勝券在握的 12 個原則》當機會來臨時的致勝之道 - StockFeel 股感
    巴菲特勝券在握的12個原則(2版) @ 心得書評網站PDF :: 痞客邦 ::
    〈書摘〉 巴菲特勝券在握的12個原則：精進投資理財思維，四步驟看懂巴菲特投資法 | Anue鉅亨 - 雜誌
    巴菲特勝券在握的12個原則閱讀筆記 – Spare Tent


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By 於
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